今年以来在线股票配资平台，A股光通信模块整体涨幅超过60%。2025年年报和2026年一季报亮眼业绩，或许是本轮光模块行情的直接催化剂。头部公司近日披露的客户需求及订单能见度，反映出行业景气度持续向好，或进一步推升上涨行情。
值得关注的是，光模块还具有“技术持续升级，驱动需求持续增长”的属性。随着万卡十万卡超算集群建设、超节点规模化部署，数据中心高速光互连需求快速增长，CPO（共封装光学）迎来量产元年，产业链上游材料进入投资者视线。
站在光里的“靓仔”业绩和市值齐飞
今年以来，光模块概念股股价上涨的背后，是公司持续提升的业绩支撑。
Choice数据显示，截至4月22日，已有51家光模块概念公司披露2025年年报，其中46家实现盈利。
源杰科技2025年实现业绩大幅增长。当年，公司实现营收6.01亿元，同比增长138.50%；实现归母净利润1.91亿元、扣非净利润1.67亿元，均同比扭亏为盈。
仕佳光子股价今年以来上涨超60%。2025年，公司实现营业收入21.29亿元，同比增长98.15%；实现归属于上市公司股东的净利润3.72亿元，同比增长473.25%。
比年报更亮丽的龙头公司一季报，给投资者吃了一颗“定心丸”，并助推这些公司的市值继续上涨。
截至4月22日，已经披露一季报的13家光模块板块公司全部实现盈利，其中10家公司实现业绩同步增长，光库科技、杭电股份、中际旭创等同比增长超1倍。
中际旭创的高增长成为行业景气度标杆。今年一季度，中际旭创实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；实现归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%。
AI超节点带动光互连 需求能见度提升
如果说年报和一季报催化了板块行情，近日头部公司披露的客户需求及订单能见度，则进一步确立了行业高景气度延续。
中际旭创披露，很多重点客户已经下了今年的订单，也在准备2027年的早期订单。需求能见度方面，客户已经给到2026年至2027年的需求指引，部分重点客户正在规划2028年的需求，有望进一步加大资本开支，需要的产品类型也会更加丰富，数量进一步提升。
华工科技披露：今年国内数通光模块需求显著增长，总量预计在2000万只至3000万只，公司在手订单同比显著增长；海外市场方面，已经在北美头部A客户处拿下40万只订单，预计今年至少有70万只至80万只的订单；国内外1.6T产品订单合计40万只，3.2T NPO产品已有订单在手并在交付中。
光模块需求能见度再度提升，是AI算力基建从“单点突破”进入“集群化、规模化”建设阶段，AI超节点互连架构演进，光传输逐步取代电传输的结果。
北美四大云厂（微软、谷歌、Meta、亚马逊）持续将资本开支投入千卡万卡AI训练集群，数万个GPU同时并行计算，服务器间通信需求提升，对光模块的数量（用量）和速度（速率）需求呈指数级增长。
中国电信研究院副院长李俊杰表示，解决内存墙、功耗墙与I/O墙“三堵墙”问题，光互连技术正在从局部的性能补偿，发展演进成为支撑AI超节点规模化、灵活化、高可靠运行的关键技术能力。
市场普遍预期，2026年是光模块增长大年，未来三年或仍是“黄金增长期”。
CPO接力驱动成长 产业链上游受关注
随着光互连和光模块技术升级，产业链上游的投资机遇凸显。
今年以来，长飞光纤、亨通光电等光纤概念股股价节节高涨。除了行业复苏，股价上涨的更大催化因素是微软、亚马逊已经开始在其数据中心试点空芯光纤的应用。
相较于传统光纤，空芯光纤以空气为媒介进行传输，具有低时延、低非线性、低色散的特性，可进一步降低跨芯片、跨板卡互连的同步时延，从而提升大规模AI系统的整体效率和收益。
随着1.6T、3.2T光模块需求爆发，CPO进入量产元年，产业链上游的薄膜铌酸锂（TFLN）开始进入投资者视线，薄膜铌酸锂材料龙头天通股份股价接连涨停。
公开资料显示，随着AI集群向1.6T乃至3.2T演进，传统的硅光（SiPh）或磷化铟（InP）材料面临物理瓶颈，薄膜铌酸锂则具有超高带宽、低功耗、小尺寸、可兼容CMOS工艺等优势，在AI算力集群的核心高速互连（1.6T+）、LPO及未来的CPO架构中，变得不可或缺。
中际旭创在年报中披露，未来三年内800G和1.6T等高速光模块的需求将占据市场主导地位，3.2T光模块有望从2028年起逐步起量。Lightcounting预计，2026年800G和1.6T光模块将迎来快速放量，合计市场规模有望达到146亿美元，占到整体光模块市场规模的约64%。
华泰证券在近日发表的研报中表示，随着800G、1.6T光模块需求量的快速提升，以及未来3.2T时代的渐行渐近，看好光模块上游核心材料的发展机遇。
华泰证券表示：InP衬底受益于国内外光芯片厂商扩产需求的快速拉动在线股票配资平台，行业呈现供不应求趋势；薄膜铌酸锂制备的调制器有望于3.2T可插拔方案中迎来导入窗口期，预计2031年仅3.2T光模块带动的薄膜铌酸锂调制器市场空间有望达30亿元。
中承配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
